1樓：網友
以執行價 k=98 的美式看跌期權為例，蒙特卡洛模擬的結果是一條確定的**路徑，比如下面這樣：
t | t=0 | t=1 | t=2 | t=3
路徑1 | 100 | 97 | 103 | 105
如果你對照著這條路徑，就應該在t=1時行權。但這樣就相當於，你在t=1時，就已經知道未來的**走勢了。
這種預知未來，在現實中是不被允許的。你可以迴歸資料，得到對映關係（或者說 規律），但不可以翻劇本、直接用未來的結果。所以考慮引入最小二乘蒙特卡洛模擬，e(y|x）=g(x)，其中y是繼續持有、不提前行權、所帶來的未來收益貼現值（即內在價值），而x是標的物在t時刻的**。
作為加深理解，你考慮下歐式期權，由於不依賴路徑，不會提前行權，只關注到期日 t 這乙個時間點上的標的物**，所以可以直接用蒙特卡洛模擬。
2樓：啥嘛哪哈
美式期權有可能會被提前行使，這種情況下蒙特卡羅模擬。
不合適。參見【期權**及其他金融衍生品第七版】p300
期權與**的區別
3樓：輕財經
權利和義務不同，期權。
是單向合約，**合約是雙向的。
期權只需賣方繳納保證金，且保證金非比例調整，而**雙方都需要繳納保證金。
合約價值不同，期權合約本身具有一定的價值，而**本身並沒有實際價值。
期權買方的收益受市場**的影響，虧損僅包括購買期權的權利金，**的盈虧只要受制於****的變化。
4樓：網友
**： 我以3000元/噸的**，賣給你10噸螺紋鋼，明年1月交貨；交貨前，你可以把這個關係轉讓給別人；否則你必須到期收貨交貨款。~【你我各押貨值10%的定金】
期權： 我以30元/噸的**(權利費)，賣給你【明年1月，以3000元/噸購買10噸螺紋鋼的】權利；到期前你可以將這個權利轉讓給別人，或者到期憑這個權利，購買螺紋鋼；（再或者）到期你也可以浪費這個權利，僅損失30元/噸的權利費。~【你僅支付權利費，我付押金】
5樓：網友
期權——立體交易。
期權的推出對於**市場是乙個補充，它與**相輔相成，相互促進，可以更好地發揮出**市場的**發現功能和風險對沖功能，他們並不是相互競爭的關係。
商品期權給了投資者全方位的交易機會。比如以往交易時，我們只考慮乙個維度，即**的漲跌，但期權給投資者提供了時間維度和過程維度，即時間可以交易，過程也可以交易。期權可以讓投資者去做一些有把握的事情，對於沒有把握的事情則可以對沖掉。
相比**，期權優勢明顯。
一是期權的高槓杆性。「只要**做得精準，即使小資金，也可獲利很大。」
二是與**交易必須正確判斷**方向才有可能盈利不同，期權交易可以不用判斷方向，只需判斷權利金是否合理。
三是通過期權可以組合出多種不同風險收益的策略。**交易的收益風險是對稱的，而期權的風險收益是結構性的，在某種情況下，期權交易的風險可以很小，但是潛在的利潤卻很大。
投資者，怎麼做？
投資者首先應該瞭解構成期權合約的要素，最重要的是標的資產**、波動率、期權執行**、到期日、權利金以及看漲看跌方向。其次，期權不是**或者**，而是非線性的金融工具，因此期權不僅能在大漲大跌有**的情況下獲取收益，在**平穩的情況下也可以獲利，具體獲利策略要看怎麼構建期權投資策略組合。
特別是相對於**保值來講，期權保值最大的優勢是風險可控。對於期權的買方來講，只需要支付期權費，就可以獲得未來以一定**買賣商品的權力，而在商品**發生不利變化時，其最大的損失也就是期權費。而且對於期權買方來說，不需要繳納保證金，可以減輕企業的資金成本壓力。
分析**時，**、期權**通常要放在一起看，期權部分的**主要是看時間價值的高低。由於不同行權價、不同到期時間的期權時間價值是不一樣的，這時需要藉助乙個隱含波動率的指標。
期權產品「買方風險有限，而賣方風險無限」。對於初期期權投資者，我們一般不建議做期權的賣方，但也不建議單純做期權買方。因為買期權雖然簡單，損失可控，但成功率較低，成本較高，對投資者較為不利。
對於普通的投資者，可以從自己熟悉的**交易方式出發，嘗試使用部分期權交易來優化自己的策略，逐步熟悉和學習期權的各種交易策略。這樣的交易策略，依舊是交易標的**的**變動為主，同時考慮一些期權的時間價值變化來優化策略。
6樓：又又又來了喲
1、保證金與權利金。
**交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。
2、買賣雙方的權利義務。
**交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的**是否**或賣出**合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。
3、買賣雙方的盈虧結構。
**交易中，隨著****的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
4、合約數量。
**交易中，**合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行**、看漲期權與看跌期權的差異。不但如此，隨著****的波動，還要掛出新的執行**的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期權與**各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物**的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
5、部位了結的方式。
**交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結**交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行或到期。
7樓：網友
1、期權與**在投資者權利和義務方面不同。
期權是單向合約，期權的多頭在支付權利金後即取得履行或不履行合約的權利而不必承擔義務。
**合同是雙向合同，交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務，如果不願實際交割必須在有效期內沖銷；
2、期權與**的保證金制度不同。
期權交易中由於期權買方不承擔行權的義務，因此只有期權賣方需要交納保證金。
**合約的買賣雙方都要繳納一定的履約保證金；
期權的型別是什麼
8樓：金果
根據不同的標準可以分為不同型別的期權。
按權利劃分。
按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種型別。
按期權的種類劃分，有歐式期權和美式期權兩種型別。
按行權時間劃分，有歐式期權、美式期權、百慕達期權三種型別。
按交割時間劃分。
按期權的交割時間劃分，有美式期權和歐式期權兩種型別。美式期權是指在期權合約規定的有效期內任何時候都可以行使權利。
歐式期權是指在期權合約規定的到期日方可行使權利，期權的買方在合約到期日之前不能行使權利，過了期限，合約則自動作廢。
中國新興的外匯期權業務，類似於歐式期權，但又有所不同，我們將在中國外匯期權業務一講中詳細講解。
按合約上的標的劃分。
按期權合約上的標的劃分，有**期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。
特殊型別。標準歐式期權的最終收益只依賴於到期日當天的原生資產**。而路徑相關期權(path-dependent option)則是最終收益與整個期權有效期內原生資產**的變化都有關的一種特殊期權。按照其最終收益對原生資產**路徑的依賴程度可將路徑相關期權分為兩大類：
一類是其最終收益與在有效期內原生資產**是否達到某個或幾個約定水平有關，稱為弱路徑相關期權；
另一類期權的最終收益依賴於原生資產的**在整個期權有效期內的資訊，稱為強路徑相關期權。弱路徑相關期權中最典型的一種是關卡期權(barrier option)。嚴格意義上講，美式期權也是一種弱路徑相關期權。
又因平均值意義不同分為算數平均亞式期權和幾何平均亞式期權；回望期權的最終收益則依賴與有效期內原生資產**的最大（小）值，持有人可以「回望」整個**演變過程，選取其最大（小）值作為敲定**。
9樓：註冊會計師
期權是指一種合約，源於十八世紀後期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定**購進或售出一種資產的權利。
10樓：阿跪的幸福生活
比如公司在期權合同裡承諾你，兩年後的今天，你可以用1塊錢1股的**認購公司1000份以內的**，那麼這兩年的時間就是期權的期，用1塊錢1股的**認購公司**的權利就是期權的權，這就是期權。
11樓：國海**
你好，期權的分類：
從期權買方的權利內容來看，期權可以分為認購期權（call options）和認沽期權（put options）；
按行權時間來看，可以分成歐式期權和美式期權。；
按標的資產不同來看，期權可以分為**期權、股指期權、利率期權、外匯期權和商品期權等。
按照行權價與標的資產**的相關關係，期權可以分為實值期權、虛值期權和平值期權。
12樓：芯凝果
1）看漲期權。所謂看漲期權，是指期權的買方享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定**買進某一特定數量的相關商品**合約的權利，但不同時負有必須買進的義務。
2）看跌期權。所謂看跌期權，是指期權的買方享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定**賣出某一特定數量的相關商品**合約的權利，但不同時負有必須賣出的義務。
3）雙向期權。所謂雙向期權，是指期權的買方既享有在規定的有效期限內按某一具體的敲定**買進某一特定數量的相關商品**合約的權利，又享有在商定的有效期限內按同一 敲定**賣出某一特定數量的相關商品**合約的權利。
13樓：歐陽小吉
日式 ，港式，美式，歐式期權。
14樓：領**
這個呢也是買**，不過呢 期權是以小資金換取高市值** 風險小 收益無限 可以實現**快速獲利。
15樓：網友
商品** 農產品**：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉公尺、棉花、白糖、咖啡、豬腩、 菜籽油、棕櫚油。
金屬**：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、**、**、螺紋鋼、線材。
能源**：如**（塑料、pta、pvc）、汽油（甲醇）、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳 排放配額、天然橡膠。
金融**。股指**：如英國ftse指數、德國dax指數、東京日經平均指數、香港恒生指數、滬深300指數 利率**。
外匯**。
直接用自來水澆花好嗎，為什麼不能直接用自來水澆花？
感謝邀請，自來水澆花好嗎是一個很讓人糾結的問題，說好，相比於雨水差一些，說不好，相信絕大多數花友還是用自來水澆花的，本文不從自來水澆花好與不好來分析，而從自來水如何澆花來說，很難有個標準。全國各地的自來水其實並不都是一樣的，比如有的城市自來水水源是來自湖泊水，而有的城市自來水是來自地下水，北方偏鹼性...
既然說自來水不能直接飲用，為什麼直接用自來水洗了的水果卻可以吃
我們一般不直接喝自來水的原因是怕裡面有對人體有害的物質，什麼氯氣 微生物等。而我們一般不直接吃水果的原因是怕農藥殘留，還有灰塵的沾染。但是這兩者都有 量 的限制，用自來水沖洗掉蘋果皮上大部分的農藥殘留和髒東西，蘋果皮上殘留了一點點自來水。兩者的量都非常小，從而可以保證水果的 乾淨 自來水洗後生吃水果...
為什麼不能直接用酒精計測量葡萄酒酒精濃度
葡萄酒裡面含有糖分，干擾葡萄酒的密度。酒精度多少與密度息息相關，測量葡萄酒酒酒度的時候需要先蒸餾，糖被沉澱下來，易揮發的酒精就會全部蒸餾掉，然後定溶至剛剛取樣的數量。這樣減少了糖分改變酒樣密度的誤差。怎樣用白酒酒精計測量紅酒的酒精度 有專門的葡萄酒酒精計。如果是那種酒精計的話 可以用100ml的量筒...