1樓：王柚恩
息票債券與永久債券的久期上限相同是因為它們的還本付息方式不同，息票債券按期支付利息，而永久債券則不按期支付利息。因此，息票債券可以在不同期限的債券組合中使用，以匹配投資組合的需求，而久期的上限應與永久冊碼債券相同，以確保投資組合的穩定性。
個息票債券的久期的上限是相應的永久債券的久期加上1。例如，如果乙個永久債券的久期為10年，則乙個息票債券的久期上限為11年。
息票債券的久期 = 每期付息金額×期數×(1+期末到期收益率)^(期數-1)]÷債券現值。永久債券的久期 = 1÷當前到期收益率；可以看到，息票債券的久期與每期付息金額、期數和期末到期收益率都有關係，即使在到期收益率不變的情況下，久期也會因為付息金額或期數的變化而變化。而永久債券的久期只與當前到期收益率有關，不受其他因素的影響。
因此，可以得出結論：對於任何一種息票債券，其久期的上限都等於相應的永久債券謹歲的久期，即當息票債券的期數趨近於無窮大時，其久期會趨近於相應永久債券的久期。這是因為對於任何一種債券，當期數趨近於無窮大時，其付息現金流的影響會趨近於持有期末的主體償付，因祥姿睜此其久期會趨近於相應永久債券的久期。
2樓：夢想沫
息票債券的久期通常不會超過相應永久債券的久期，這是因為永久債券（或零息債券）的本金在到期日時全部償還，因此投資者可以精確地知道該債券的到期時間和收益。而息票債券的本金是分期償還的，並且隨著市場利率的變化，每一期所產生的現金流量也會發生變化。因此，當市場利率發生變化時，持有息票債券的投資者可能需要重新評估其投資組合。
相對於永久債券，持有息票債券的投資者需要更頻繁地調整其組合以應對市場風險。
在衡量固定收益****波動靈敏度時物豎，久期是乙個重要指標。由於持有永久螞念債券時可以明確**現金流量、到期時間悶螞困等因素，並且其**隨市場利率變動幅度比較穩定，因此永續債券通常被認為是風險較低、穩健收益型的固定收益工具。息票債券與之相比，在面對市場利率波動時需要承擔更高的利率風險和重置風險，因此在具體投資時需要根據自身風險偏好來考慮。
3樓：
息票歷叢債券的久期上限是相應的永久債券的久期，是由於息票債券和型搭永久債券的現金流和價值行為細節所決定的。由於息票債券的淨價會在到期時受到收益率的影響，而永肢租櫻久債券的淨價不會因收益率變化而受到影響，因此，息票債券的久期上限不得大於永久債券的久期。
4樓：為生活而活
息票債券和永久債券都是債鍵喊券的一種，它們的久期之所以可以相互比較，是因為它們雖然本質不同，但在臘纖相同的市場利率環境下，兩者的**變化率受利率變化影響的敏感程度是相同的，具有可比性。久期是債券**變化與市場利稿局野率變化的乙個重要指標，表示債券現值與市場利率的敏感程度，是定量評估債券**變動的關鍵指標之一。
雖然息票債券和永久債券在本質上不同，久期也有較大不同。由於息票債券是有到期日的，因此它的久期通常比永久債券短。而永久債券則沒有到期日，久期通常比息票債券長。
為什麼債券的息票率越高，久期越短？
5樓：普林說保險
票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券**的利率敏感性的三個重要因素，它們與久期之間的關係也表現出一些規則。
1、保持其它因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長。
票面利率越高時，早期的現金流現值越大，佔債券**的權重越高，使時間的加權平均值越低，即久期越短。
2、保持其它因素不變，到期收益率越低，息票債券的久期越長。
到期收益率越低時，後期的現金流現值越大，在債券**中所佔的比重也越高，時間的加權平均值越高，久期越長。
3、一般來說，在其它因素不變的情況下，到期時間越長，久期越長。
債券的到期時間越長，**的利率敏感性越強，這與債券的到期時間越長久期越長是一致的。但是，久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長。
6樓：閆憶楓機業
樓主啊，要是你把久期公式的其它部分不變，只是把息票率提高，久期當然變大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的債券，他們的市價會一樣嗎？算久期的時候分母上是債券市價，息票率高，市價也高，分母變大了，久期到底變大還是變小就不能確定，就要靠數學上的推導，那麼，書上的結論就是經過數學推導的結論，久期變短。
統一公債就是永久債券，永不返還本金，那你就要把久期計算公式帶進去，求乙個無窮級數的和，算出來就是1+1/r
直接債券就是零息票債券，到期之前沒有利息支付，你也把公式帶進去，只有最後一期支付本金，算出來就是債券的到期時間。
債券的到期期限與持有期
7樓：簡單說金融
1、長期債券到期期限在 10 年以上，短期債券到期期限一般在 1 年以內。
持續期也稱為久期，是由美國經濟學家弗雷得裡·麥克萊於1936年提出的。久期最初是用來衡量固定收益的債券實際償還期的概念，可以用來計算市場利率變化時債券**的變化程度，70年代以後，隨著西方商業銀行面臨的利率風險加大，久期概念被逐漸推廣應用於所有固定收入金融工具市場**的計算上，也應用於商業銀行資產負債管理之中。
2、持有期就是看你持有這個債券持有多久才賣出。
持續期是指某項資產或負債的所有預期現金流量的加權平均時間，也就是指某種資產或負債的平均有效期限。
一般來說，當持續期缺口為正，銀行淨值**隨著利率上公升而下降，隨利率下降而上公升；當持續期缺口為負，銀行淨值價值隨市場利率公升降而反方向變動；當持續期缺口=0時，銀行淨值價值免遭利率波動的影響。
簡而言之，就是衍生工具的合約從簽署到失效這段時間為存續期限。債券的存續期說白了 就是債券約定的債權債務持續的時間 10年期的債券存續期就是從發行日開始的10年。
拓展資料。一、債券收益率與期限的關係。
1、債券的期限越長，市場利率變化對其**的影響越大，債越高。
2、其他情況不變，債券的期限越長，市場利率變化的不確定性越高，投資者要求的收益率越高。
3、其他情況不變，債券的收益率與債券的期限成正比關係，期限越長，收益率越高。
債券的到期收益率與到期期限之間的關係被稱為債券的利率期限結構。
由於債券**的波動性與其到期期限的長短相關，期限越長，市場利率變動時其**波動幅度也越大，債券的利率風險也越大。因此，到期期限對債券收益率也將產生顯著影響，投資者一般會對長期債券要求更高的收益率。
利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關係，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和**有關部門加強債券管理提供可參考的依據。
8樓：國海**
你好，債券的到期期限：債券到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間。
9樓：網友
這個跟你當時購買的商品有關係。
為什麼零息票債券的期限與久期相等
10樓：股城網客服
久期的乙個含義就是表示債券的平均償還期限，考慮零息債券只在債券到期時償還本金，即只有乙個償還期限。
即p=fv（也即債券面值）/（1+r）^n 其中n為時間，r為貼現率。
從公式中就可以看出r變動都會引起零息債券的**p的變動。零息債券的久期反而是發反映了該債券對利率波動的敏感度。
債券市值的變動百分比=-利率變動的百分點*久期。
為什麼零息票債券的期限與久期相等
11樓：輕候澤語
如果每年cpi增5%，你這1000元，5年後，最多也就值900多塊錢。
什麼是債券的久期？
12樓：蕩之吼
久期的計算有不同的方法。首先介紹最簡單的一種，即平均期限（也稱麥考利久期）。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均，權數為相應償還期的貨幣流量（利息支付）貼現後與市場**的比值，即有：
d=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：ci——第i年的現金流量（支付的利息或本金）；
y——債券的到期收益率；
p——當前市場**。
例：某債券面殲孝值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率為6%，那麼債券的久期為多少？
解答：第一步，計算債券的**：利用財務計算器n=2，i/y=6，嫌改殲pmt=5，fv=100，cpt pv=? pv=。
第二步，分芹衝別計算w1、w2:
w1=w2=
第三步，計算d值：d=1×
什麼是久期在債券中起到什麼作用？他的計算公式為
生存分析，專門用來做這個的，它估計出生存時間的分佈，然後當然就可以計算平均年限了。久期度是一種測度bai 債券發生現金du流的平均期限的方zhi法。由dao於債券 敏感專性會隨著到期時間的增長屬而增加，久期也可用來測度債券對利率變化的敏感性，根據債券的每次息票利息或本金支付時間的加權平均來計算久期。...
債券的價格為什麼會有漲落，債券的價格為什麼會波動
債券都有一個固定的票面利率這並不是必然的，但事實上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動利率債券，這類債券的浮動利率一般會有一個基準利率參照物，也有無票面利率的債券，俗稱貼現債，這類債券以國債為主 中國的債券市場長期以來都有剛性兌付的說法，很可能會成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百...
為什麼債券的收益率越低越好，為什麼債券的收益率越低越好？
你要搞清楚，是因為拋售所以導致的收益率上升，而不是因為收益率上升而導致的拋售！你只要記住一個，新聞有時也不定就分析得對，而且有些報道本身就缺乏金融專業知識。一般的債券收益率，以年來計算，都是要比銀行利息高一些的。機構有時候需要融資，就把手中的債券抵押給人一定時間，到時再收回一定的利息。所以中國目前的...