1樓：匿名使用者
1、套期保值意義：全球金融危機以來，無論是國家高層還是國內企業，對利用**市場進行套期保值的重視程度都越來越高，對套期保值為國民經濟服務的要求也隨之提高。
但是，由於我國**市場尚處於發展的初期階段，套期保值的功能發揮受到限制，導致企業在套期保值過程中對風險的把控能力不盡如人意，出現了不少套保虧損額度較大的案例。
2、按照傳統的套期保值定義，套期保值是指投資者在**交易中建立一個與現貨交易方向相反、數量相等的交易部位。
在一定的社會經濟系統內，商品的****和現貨**受相同因素的影響而呈現基本一致的**走勢，而在**合約到期時因套利行為的存在，使得商品的****和現貨**逐步收斂於一致，這就意味著可以用一個市場的利潤來彌補另一個市場的損失。
3、原則理論上是完美的，但企業所面臨的市場環境和經營環境是複雜多變的，若機械地依照此四項原則進行套保實踐，將遭受重大挫折。
以數量相等原則為例，很多企業完全照搬此原則，選擇與實際現貨頭寸等量的**合約進行套保，但是在具體時點上，**與現貨**的波幅並不一致，而且會出現價差大幅拉大或縮小的現象，這就使得完全對等的套期保值效果大打折扣。
2樓：匿名使用者
套期保值是指在**市場上買進或賣出與現貨商品或資產相同或相關.數量相等或相當.方向相反.
月份相同或相近的**合約，從而在**和現貨兩個市場之間建立盈虧衝抵機制，以規避**波動風險的一種交易方式。套期保值者是指那些通過**合約的買賣將現貨市場面臨的**風險進行轉移的機構和個人。這些套期保值者大多是生產商.
加工商.庫存商.**商和金融機構，他們試圖通過套期保值交易來轉移現貨交易的**風險，從而保證生產.
經營或投資利潤的穩定性。成交單：經計算機配對後產生的買賣合約單
開盤價：指某一**合約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交**
**價：指某一**合約收市前五分鐘內經集合競價產生的成交**
最**：當天某商品最高成交價
最低價：當天某商品最低成交價
最新價：當天某商品當前最新成交價
結算價：當天某商品所有成交合約的加權平均價
買 價：某商品當前最高申報**價
賣 價：某商品當前最低申報賣出價
漲跌幅：某商品當日**價與昨日結算價之間的價差
漲停板額：某商品當日可輸入的最高限價(等於昨結算價+最大變動幅度)
跌停板額：某商品當日可輸入的最低限價(等於昨結算價-最大變幅)
空盤量：當前某商品未平倉合約總量
開 倉：只做了**賣出雙向操作中的一項, 即開新倉(open)
平 倉：**後賣出, 或賣出後**結算原先所做的新單
單 號：系統為委託單或成交單分配的唯一標識貨保證金：為確保合約的履行，對**合約買賣雙方所要求的最低資金限額，亦稱履約保證金。
保證金水平的高低是交易所根據市場風險和合約**決定的。
到期日：**合約都規定了相應交割月中合約的最後交易日，在每種**合約中均有說明。
交割月：**合約中規定的截止交易月份。
交割日：在交割月尚未平倉的**合約持有人，須按交易所的規定履行合約的日期。交易所已在合約中明確履約日期。
交割：**合約賣方與買方之間通過交易所並按交易所規定進行的相互履約的行為。
空盤量（持倉量）：尚未經相反的**合約對衝，也未進行實貨交割的某種商品**合約總數量。
最小變動點：在某一合約交易中允許的最小**變動量。亦稱最小**變動。
最大變動幅度：由交易所規定的**合約交易中，每日允許的最大**波動幅度，亦稱作漲跌停板。
逐日盯市：根據當日交易情況，逐日將收益虧損記入保證金帳戶的做法。旨在確保杜絕交易違約現象。即每日計算客戶持倉合約的浮動盈虧。
對衝：通過賣出（買進）相同交割月份的**合約來了結先前買進（賣出）的合約。
追加保證金通知：客戶保證金不足其最低維持保證金時，**公司給客戶催交保證金的通知。
結算價（平均價）：該**合約當日交易的加權平均價。
多頭（買多）：買進**合約。
空頭（賣空）：賣出**合約。
開倉：即買賣入市，開新倉。
平倉：即買賣對衝原有頭寸。
換月：把某種**商品的某戶交割月份**平倉，同時建立同一商品另一交割月份的類似**。
止損：即斬倉認賠出局。
止贏：對贏利頭寸**到某個價位後平倉以確保利潤。
升水（溢價）：依交易所的規定，交割商品的標準或等級高於**合約要求者，可額外加價，稱為溢價。 或者商品不同交貨月份（或**與現貨）的**關係時高出部分即為升水。
貼水：與升水相反。
槓桿作用：即以小博大，用小額保證金就可進行鉅額投資的能力。
浮動盈虧：未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。 如果滿意請採納，謝謝！
3樓：匿名使用者
套期保值就是對現貨保值。簡單地說，就是在現貨市場買進(或賣出)商品的同時，在**市場賣出(或買進)相同數量的同種商品，這樣當市場**出現波動時，一個市場上的虧損可以通過另一個市場上的贏利來補償。
套期保值之所以能夠規避**風險，是因為**市場上存在以下基本經濟原理：
(一)同種商品的****走勢與現貨**走勢一致
現貨市場與**市場雖然是兩個各自獨立的市場，但由於某一特定商品的****和現貨**在同一市場環境內，會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的**變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的**關係，分別在**市場和現貨市場作方向相反的買賣，取得在一個市場上出現虧損的同時，在另一個市場上盈利的結果，以達到鎖定生產經營成本的目的。
(二)現貨市場與**市場**隨**合約到期日韻臨近，兩者趨向一致
**交易的交割制度，保證了現貨市場與**市場**隨**合約到期日的臨近，兩者趨向一致。**交易規定合約到期時，未平倉頭寸必須進行實物交割。到交割時，如果****和現貨**不同，例如****高於現貨**，就會有套利者**低價現貨，賣出****，以低價買人的現貨在**市場上**丟擲，在無風險的情況下實現盈利。
這種套利交易最終使****和現貨**趨向一致。
正是上述經濟原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產經營者降低**風險的作用，保障生產、加工、經營活動的穩定進行。 平倉可分為對衝平倉和強制平倉。
對衝平倉是**投資企業在同一**交易所內通過**賣出相同交割月份的**合約，用以了結先前賣出或**的**合約。強制平倉是指**持有者以外的第三人(**交易所或**經紀公司)強行了結**持有者的**，又稱被斬倉或被砍倉。
在**交易中發生強行平倉的原因較多，譬如客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規行為、政策或交易規則臨時發生變化等。而在規範的**市場上，最為常見的當屬因客戶交易保證金不足而發生的強行平倉。具體而言，是指在客戶持倉合約所需的交易保證金不足，而其又未能按照**公司的通知及時追加相應保證金或者主動減倉，且市場**仍朝持倉不利的方向發展時，**公司為避免損失擴大而強行平掉客戶部分或者全部**，將所得資金填補保證金缺口的行為。
對衝平倉與強制平倉的區別
在交易過程中，**交易所按規定採取強制平倉措施，其發生的平倉虧損，由會員或客戶承擔。實現的平倉盈利，如屬於**交易所因會員或客戶違規而強制平倉的，由**交易所計入營業外收入處理，不再劃給違規的會員或客戶；如因國家政策變化及連續漲、跌停板而強制平倉的，則應劃給會員或客戶。
4樓：秒懂百科
**套期保值：對將來需要買進商品的**進行保險的交易活動
5樓：匿名使用者
簡單的說套期保值就是一個做多一個做空，鎖住利潤，規避風險。對衝就是你不欠我我也不欠你了，平倉是結束了這次交易，多頭是做漲空頭是做跌
6樓：匿名使用者
前面的長篇大論，看著頭疼
很簡單的給你解釋比如我是現貨商，我手上有現貨，我擔心後面市場上現貨**會跌，我就可以在**市場上賣出同一品種，相同數量的**合約，如果後面**真的跌了，**市場上的盈利可以彌補現貨市場的虧損，如果漲了，現貨市場可以彌補**市場的虧損。反之，我手上沒貨，我怕以後貨漲價，我就先在**市場買，等交割期真的漲價，我按照當初買價執行交割。如果跌了， 我可以平掉**市場的頭寸，在現貨市場低價**。
套保只是現貨商一個保值的作用，雖然是降低了風險，但是也鎖定了利潤。無法實現利益最大化~~~
哪位高人能給我講講金融**的套期保值作用的具體案例啊？謝謝了
7樓：匿名使用者
上面這個團隊回答的套期保值是錯誤的,他所說的是套利,而不是套期。首先套期要涉及到一個最重要的概念basis,也就是基差，就是現貨-**=基差。套期能不能得到完全保護或者說套期的結果是存在淨盈利還是淨虧損，都決定於這個基差。
下面按你說的我就具兩個最簡單的例子，你看一下就明白了，套保的原理都是一樣的。第一個，多頭套期保值如：2月1日鋁現貨價每噸15600元，為了避免日後**上升，於是就是可以**6月份的**合約，**為每噸15400，這裡基差就是200元/噸，到5月份時，現貨**上升到15800，****到15700，基差為100元，因為這是**套期，所以基差走弱這筆套期就存在每噸100元的淨盈利，當然如果5月份基差還是200，那麼這筆套期就是不賺不虧，完全抵消風險，如果基差大於200元，就存在淨損失。
（要說明一點套期並不能完全做到完全抵消風險，它只是將風險控制在一定的範圍內，這點你一定要弄清楚）第
二、空頭套期就是怕**會**，於是就在**市場預先賣出一筆，到期再相互對衝，跟多頭一樣，不過賣出套期要基差走強才能有淨盈利。如果還有什麼不明白的要深入問，歡迎再來諮詢
8樓：匿名使用者
套期保值又稱對衝交易，它是指以迴避現貨**風險為目的的**交易行為。1：多頭套期保值。
既是為了防止現貨**在交易時**的風險而在**市場上預先買進與現貨同樣數量的**合約所進行的交易方式。這通常是經銷商·，加工商和進出口商為了將來買進商品時****的風險·而採取的方式。 例如某油脂廠3月份計劃兩個月後購進100噸大豆，當時現貨**是0.
22萬元每噸，5月份****是0.23萬元每噸。該廠擔心****，於是**100噸5月大豆**。
到了5月份，現貨價果然**至每噸0.24萬元，而**價為每噸0.25萬元。
改廠於是**現貨，每噸虧損0.02萬元；同時賣出**每噸盈利0.02萬元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。如果到5月份大豆現價**為0.20萬元，期價也隨之**為0.
21萬元，則該企業仍然鎖定在每噸0.22萬元。並沒能從現貨****中受益，可見，多頭保值在迴避****風險的同時，也喪失了從****中獲利的機會。
2.空頭套期保值，既是為了防止現貨**在交易時**的風險而與現在**市場上賣出與現貨同樣數量的**合約所進行的交易方式。這通常是農產品種植者為防止收割時，農作物****;礦業經營者為防止礦產開採後****；經銷商或加工商為防止貨物購進而為賣出時****所採取的保值方式。
例如；5月份某供銷公司與電纜廠簽訂8月份銷售100噸電解銅的合同，**按市價計算，8月份****為1.65萬元每噸。公司擔心****。
於是賣出100噸電解銅**。8月份時現貨價跌至每噸1.5萬元每噸。
該公司賣出現貨，每噸虧0.13萬元；又按每噸1.52萬元**買進100噸的**。
每噸盈利0.13萬元，兩個市場的盈虧相抵，有效地防止電解銅****風險。如果在8月份電解銅**每噸升至1.
68萬元，期價也上升至1.70萬元，則該公司現貨銷售仍鎖定在1.63萬元每噸，並沒能從現貨**上升中獲利，可見也喪失了****中受益的機會。
從上述事例中我們可以知道，無論是多頭套保還是空頭套保，他們的目的都是迴避市場**波動的風險， 當然，**市場畢竟不同於現貨市場的獨立市場，他還會受到一些其他因素的影響，因而****的波動時間與波動幅度不一定與現貨**完全一致，這就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤或虧損，從而使他們的行為仍具有一定的風險。
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