可交換債券與可轉換債券的區別是什麼

1樓：楊娟

可交換債券與可轉換債券的區別主要包括：1、可交換債券是由公司股東發行的，而可轉換債券是由公司發行的；2、可交換債券在債券到期之後當事人可以選擇將債券與股東的股份進行交換，可轉換債券可以自債券發行結束之日起六個月後轉換為公司**。

【法律依據】

上市公司**發行管理辦法（2020）》第二十一條可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後方可轉換為公司**，轉股期限由公司根據可轉換公司債券的存續期限及公司財務狀況確定。債券持有人對轉換**或者不轉換**有選擇權，並於轉股的次日成為發行公司的股東。

2樓：股城網客服

兩者區別：1、發債主體和償債主體不同。

可交換債券是上市公司的股東；可轉換債券是上市公司本身。

2、發債目的不同。

發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資專案，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等；發行可轉債用於特定的投資專案。

3、所換股份的**不同。

可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。

4、對公司股本的影響不同。

可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。

5、抵押擔保方式不同。

上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的**做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保；發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的淨資產不低於人民幣十五億元的公司除外。

6、轉股價的確定方式不同。

可交換債券交換為每股股份的**應當不低於募集說明書公告日前三十個交易日上市公司**交易**平均值的百分之九十；可轉換債券轉股**應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司**交易均價和前一交易日的均價。

轉換為**的期限不同。

可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的**，現在還沒有明確是歐式還是百慕達式換股；可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後即可轉換為公司**，現實中，可轉換債券是百慕達式轉股，即發行六個月後的任何乙個交易日即可轉股。

8、轉股價的向下修正方式不同。

可交換債券沒有可以向下修正轉換**的規定；可轉換債券可以在滿足一定條件時，向下修正轉股價。