1樓：碩果財知道
3全部無風險利率對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，則無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權**就越低看跌期權**就越高。
具體解釋：利率升高時，資產價值下降。或者也可以從貨幣時間價值考慮，無風險利率高時，某物的現值就低了 然後這裡說的對買方有利賣方無利也可以從這個角度考慮，無風險利率高了，貨幣時間價值就變大，也就是現在的錢更值錢了，**期權就意味著本來要現在**的東西可以推遲**，所以看漲期權**就升高了
擴充套件資料：
看漲期權（call option）又稱認購期權，買進期權，買方期權，買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行**買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的**從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。
看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的**和數量購進**的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對****看漲，將來可獲利。購進期權後，當**市價高於協議**加期權費用之和時(未含佣金)，期權購買者可按協議規定的**和數量購買**，然後按市價**，或轉讓買進期權，獲取利潤；當**市價在協議**加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當**市價低於協議**時，期權購買者的期權費用將全部消失，並將放棄買進期權。
因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加佣金。
2樓：登哥啊啊啊啊
具體解釋：
利率升高時，資產價值下降。或者也可以從貨幣時間價值考慮，無風險利率高時，某物的現值就低了 然後這裡說的對買方有利賣方無利也可以從這個角度考慮，無風險利率高了，貨幣時間價值就變大，也就是現在的錢更值錢了，**期權就意味著本來要現在**的東西可以推遲**，所以看漲期權**就升高了。
3樓：cac浮裳
**為例。
從期權的時間價值來答吧。對於一支**，要是無套利的話，**的到期**就是現在的股價+這段時間按無風險收益率的收益
如果上式不成立的話，就會有套利者有套利機會，直至無利可圖。
為什麼無風險利率越高，看漲期權**就越低？看跌期權**就越高？
4樓：登哥啊啊啊啊
1全部原因：無風險利率對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權**就越低而看跌期權**就越高。
5樓：匿名使用者
無風險利率對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，則無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權**就越低看跌期權**就越高。
為什麼無風險利率上升，看漲期權**也會**？
6樓：華牛有指點
無風險利率對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，則無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權**就越低看跌期權**就越高。
具體解釋：
利率升高時，資產價值下降。或者也可以從貨幣時間價值考慮，無風險利率高時，某物的現值就低了然後這裡說的對買方有利賣方無利也可以從這個角度考慮，無風險利率高了，貨幣時間價值就變大，也就是現在的錢更值錢了，**期權就意味著本來要現在**的東西可以推遲**，所以看漲期權**就升高了。
擴充套件資料：
看漲期權（calloption）又稱認購期權，買進期權，買方期權，買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行**買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的**從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。
看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的**和數量購進**的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對****看漲，將來可獲利。購進期權後，當**市價高於協議**加期權費用之和時(未含佣金)。
期權購買者可按協議規定的**和數量購買**，然後按市價**，或轉讓買進期權，獲取利潤；當**市價在協議**加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當**市價低於協議**時，期權購買者的期權費用將全部消失，並將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加佣金。
7樓：娛樂圈的體育迷
無風險利率對期權**的影響並不是那麼顯而易見。當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產**的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。
而對於看漲期權而言，標的資產**的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
如何理解無風險利率對於看漲期權和看跌期權中對期權**的影響？
8樓：汝音惲欣欣
你好 對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權**就越低而看跌期權**就越高。
無風險利率對期權價值的影響？
9樓：小左左
無風險利率是期權**的影響因素之一，無風險利率（risk-free interest rate）水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率提高，期權的時間價值曲線右移；反之，當利率下降時，期權的時間價值曲線左移。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。
關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權是正向影響，對看跌期權是反向影響。
當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產**的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。而對於看漲期權而言，標的資產**的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。
因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
無風險利率對期權**的影響用希臘字母rho來體現。對看漲期權來說，利率上升，期權****；反之，利率下降，期權**下降，這點從看漲期權的rho值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權**下降；利率下降，期權**上升，因為看跌期權的rho值為負。
10樓：
無風險利率
無風險利率是指期權交易中的機會成本（opportunity cost）。 我們來看一下**看漲期權和**標的資產的區別。如果**了看漲期權，只要先付定金（權力金）以後付款就可以，而**現貨要馬上付款。
也就是說相對於**現貨來說，**看漲期權具有延遲付款的效果，那麼利率越高對看漲期權的買方來說也就越有利，即隨著利率的增加，看漲期權的**隨之增加。而**看跌期權要比買出現貨晚收到貨款，所以看跌期權的**隨利率增加而減少。
11樓：大陳時代
我的理解是，無風險利率提高——各種利率相應提高——**下降——**由價值決定，**下降過低會有**上升——看漲期權的價值等於權利金減期權內在價值 ——設期權內在價值等於0，因為**過低可能存在**，上升的空間波動大，所以看漲期權的權利金會比較高，期權的時間價值高。不知道是不是這樣
12樓：弈林聖手
無風險利率提高，使得購買**成本更高。相同金額的資金，能買到的**少了。對應，期權購買**的數目不因無風險利率提高而變化，相應的價值提高了。
13樓：匿名使用者
從靜態角度看，無風險利率越高，看漲期權時間價值越大，看跌反之，因此，看漲期權的價值越高，看跌期權的價值越低。
從動態角度看，當無風險利率提高時，股價下降，看漲期權的**下降，而看跌期權的**上升。
14樓：匿名使用者
cpa給的是兩種解釋：
1）假設**價值不變，高利率會導致執行**的現值降低，從而增加看漲期權的價值（價值=股價-執行**）。
2）投資**需要佔用投資人一定的資金，投資於同樣數量的該**看漲期權需要較少的資金。在高利率的情況下，購買**持有至到期的成本越大，購買期權的吸引力就越大。
因此，無風險利率越高，看漲期權價值越大，看跌期權反之亦然。
15樓：z步子
t0時刻利率r0，利率增加，即t1時刻利率r1（大於r0），t1時刻**看漲期權，當前期權買方以現金形式支付期權費（權利金）。從機會成本角度出發，當利率較高時候，投資者傾向於將資金從期權市場轉移到其他市場，造成期權需求的減少，從而導致期權**下降。同時利率增加，標的資產**的預期增長率可能上升，即造成看漲期權尤其是其內在價值潛在的增加，看漲期權內在價值的潛在增加值大於機會成本的提高造成期權費（權利金）的減值，故而，隨著利率的增加，看漲期權的**隨之增加。
看跌期權的影響另行分析即可，很容易得出利率的增加，看跌期權的**隨之降低。
16樓：匿名使用者
首先，賣方賣一個call option，一般都會買一定的share用來hedging。假如股價漲了，賣方可以給你share以減少損失。
像你說的：無風險利率提高會使得標的資產（例如**）的價值下降。這會使賣方買的share下降的風險的成本增大，所以他賣option給你時，成本要轉嫁給你。
所以無風險利率提高會使看漲期權價值升高。
利率大小與期權價值的關係
17樓：我愛學習
利率對期權**的影響不是很直接，短期內對期權**的影響也不大。
可以從兩個方面的效應分析，一方面，無風險利率上升會使期權標的資產的預期收益率上升，另一方面，無風險利率的上升會使得期權持有者未來收益的現值會相應減少，這兩種效應都會使看跌期權的**下降。對看漲期權而言：
第一種效應將使看漲期權的**上升；
第二種效應將使看漲期權的**下降。看漲期權的**究竟是上升還是下降，取決於兩種效應的比較。
通常情況下，第一種效應的影響將起主導作用，即隨著無風險利率的上升，看漲期權的**也是上升的。
擴充套件資料
期權價值的影響因素：
1、標的資產市場**
在其他條件一定的情形下，看漲期權的價值隨著標的資產市場**的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場**的上升而下降。
2、執行**
在其他條件一定的情形下，看漲期權的執行**越高，期權的價值越小;看跌期權的執行**越高，期權的價值越大。
3、到期期限
對於美式期權而言，無論是看跌期權還是看漲期權，在其他條件一定的情形下，到期時間越長，期權的到期日價值就越高。但注意該結論對於歐式期權而言未必成立。一是期限較長的期權並不會比期限較短的期權增加執行的機會;二是期限較長的**期權，可能會由於標的**派發現金股利，形成價值扣減。
若無風險收益為8市場組合的收益為13，且市場組合的標準差為0 25。假設某組合的期望收益為20且該組合
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